随着全球经济逐步复苏与数字化转型加速，2021年下半年计算机行业迎来了新的发展窗口。中信建投证券发布投资策略报告指出，下半年应重点布局四大科技主线，深度挖掘计算机软硬件开发领域的投资机遇，以把握产业升级与国产替代的双重红利。

一、核心主线：云计算与产业互联网深化

云计算作为数字经济的基础设施，正从消费互联网向产业互联网全面渗透。报告强调，下半年应重点关注公有云服务商的增长韧性以及私有云、混合云在政企市场的快速落地。产业互联网的深化将驱动工业软件、企业级SaaS的需求爆发，特别是在智能制造、智慧能源等领域，具备行业Know-How和平台化能力的软硬件企业有望迎来价值重估。

二、创新引擎：人工智能与大数据融合应用

人工智能技术正从单点突破走向与大数据、物联网的深度融合。投资策略建议关注AI芯片、算法框架等基础层企业的国产化进展，以及计算机视觉、自然语言处理在金融、医疗、自动驾驶等场景的规模化商用。数据要素市场化的政策推进，将为大数据治理、数据分析与交易服务商带来长期发展机遇。

三、安全基石：信创与网络安全双轮驱动

在自主可控的国家战略指引下，信创（信息技术应用创新）产业链进入全面推广期。报告指出，CPU、操作系统、数据库等基础软硬件的国产替代需求明确，相关龙头企业有望持续受益。与此随着《数据安全法》等法规实施，网络安全投入将持续加大，云安全、工控安全、隐私计算等细分领域或成为增长亮点。

四、前沿布局：智能驾驶与物联网生态崛起

智能驾驶作为AI落地的重要场景，正推动车载计算平台、传感器、高精度地图等软硬件协同发展。中信建投认为，随着汽车“新四化”加速，产业链中具备技术壁垒的零部件厂商与软件方案商将迎来黄金发展期。物联网在智慧城市、智能家居等领域的普及，将带动边缘计算、嵌入式系统及行业解决方案的需求增长。

投资建议：精选赛道，兼顾成长与估值

2021年下半年计算机行业投资应围绕上述四大主线展开：优先配置云计算与产业互联网中业绩确定性高的龙头企业；挖掘人工智能与大数据的场景化落地标的；把握信创与网络安全的政策红利；长期关注智能驾驶与物联网的生态型公司。在软硬件开发领域，建议聚焦研发投入强度大、产品化能力突出、行业卡位优势明显的企业，同时注意估值与成长性的平衡，以应对市场波动风险。

中信建投强调，在全球科技竞争与国内创新驱动的背景下，计算机软硬件开发不仅是技术进步的载体，更是经济高质量发展的重要引擎。投资者需以动态视角跟踪技术演进与市场变化，灵活调整布局，方能共享数字时代的长期红利。